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  本周板块体现：上星期（2026/7/6-2026/7/10）5个交易日，SW机械设备指数跌落5.71%，在申万31个一级职业分类中排名第27；同期沪深300指数跌落1.27%。2026年至今体现：SW机械设备指数上涨14.77%，在申万31个一级职业分类中排名第4；同期沪深300指数上涨3.26%。

  船只周期继续上行，造船价重回上升通道，看好国内造船龙头盈余才能提高。获益更新替换+环保晋级+地缘抵触，全球船只大周期继续上行，到26年6月末，克拉克森全球造船新接订单价格指数达185.15，现已接连3个月环比添加，从头再回到上升通道。2026年7月17日，松发股份发布中报成绩预增公告：2026H1估计完成归母纯利润是36亿元左右，同比+456.33%左右。2026年7月10日，中船防务发布中报成绩预增公告，估计2026H1完成归母净利润7.9~8.9亿元，同比+50.08%~69.08%，跟着造船周期继续上行，看好国内造船产业链龙头成绩继续高增。

  燃气轮机景气量继续向上，看好国内产业链龙头出口继续高增。依据燃气轮机聚集，全球燃机龙头贝克休斯近期签署燃机大单，未来将为科迪亚克供应发电成套解决方案，整套协作结构远期最高可支撑1.8GW发电容量，第一批订单包括NovaLT16燃机、Frame5等燃机。此外，斗山动力7月5日表明，仅2026Q1就斩获10台燃机订单，其间海外商场将向北美出口7台燃气轮机，专供数据中心负荷供电运用。近来，三菱动力表明，受人工智能算力基建等拉动，公司当时在手订单已排至2030年。当时全球燃机继续高景气量，龙头公司在手订单排期继续延伸。

  农机5月内销大超预期。依据国家统计局，2026年5月我国规划以上企业出产大/中/小型拖拉机别离1.1/2.0/1.0万台，同比+46.5/+13.1/-9.1%，大拖占比26.7%。粮食价格对农机周期的抢先逻辑长时间验证，叠加农业集约化、高标准农田建造推动，跨区作业很多添加，大马力拖拉机需求结构性提高。

  存储扩产周期敞开，半导体设备需求上行，注重薄膜堆积、量检测和FT测验环节时机。AI算力推高高端存储需求，海外厂商产能向HBM歪斜，通用存储供应严重、量价齐升。美光2026年本钱开支同比添加70.3%至270

  亿美元，叠加国内两存拟上市扩产，全球存储本钱开支全体上行。全球半导体设备商场规划继续扩容，测验设备添加弹性抢先，2024-2027E年复合增速为21.1%，随AI芯片需求迸发，检测需求继续推高。在当时海外半导体设备交期拉长的布景下，国产厂商迎来出海良机。中心看好国产化率较低的薄膜堆积、量检测环节设备和添加弹性杰出的FT测验设备。

  细分职业景气目标：通用机械（拐点向上）、工程机械（加快向上）、船只（下行趋缓）、油服设备（底部企稳）、铁路配备（稳健向上）、燃气轮机（稳健向上）。